Conosciuto come uno dei cocktail più alcolici che ci siano, il Long Island Iced Tea è molto popolare fin dagli anni Settanta, epoca a cui si fa ufficialmente risalire la sua nascita.

Esiste in realtà una specie di leggenda metropolitana su questo drink, secondo la quale le sue origini risalirebbero al Proibizionismo, dunque negli anni Trenta: stando a questa ricostruzione, grazie all'aspetto che lo rende simile a un innocente tè freddo, il Long Island Iced Tea sarebbe stato servito senza problemi negli speakeasy, ingannando la polizia. In realtà la cosa non è semplicemente possibile, perché a quell'epoca la vodka non era stata ancora introdotta negli USA, e inoltre la Coca-Cola non veniva di solito utilizzata per la miscelazione.

Di fatto, è praticamente certo che sia stato il bartender Robert Rosebud, detto Butt, ad aver creato il Long Island Iced Tea nel suo Oak Beach Inn (OBI) dell'isola di Long Island, appunto, nel 1972, come da lui stesso dichiarato; Butt fu ispirato, a quanto pare, da un Cocktail Contest a tema che prevedeva come principale ingrediente il Triple Sec. Secondo altre fonti, invece, l'ideatore sarebbe stato invece un barman mai identificato del TGI Friday's, ma non si è mai trovata alcuna conferma.

Il successo di questo cocktail fu immediato, e si diffuse dai locali ai party universitari lungo tutti gli anni Settanta e anche oltre.

Oggi, il Long Island Iced Tea è ancora richiestissimo nei locali e le discoteche di tutto il mondo, e come tutti i cocktail davvero leggendari ha fatto capolino anche sugli schermi, comparendo in molte puntate di Sex & The City, in un episodio dei Simpson e in uno della serie Una mamma per amica.